近期半导体板块表现活跃，产业链相关公司股价持续走强。消息面上，台积电发布的2025年第四季度财报显示，其净利润达160亿美元，同比增长35%，超出市场预期并创历史新高。同时，公司大幅上调2026年资本开支指引至520亿~560亿美元，显著高于2024年的409亿美元及市场普遍预期。作为全球芯片代工龙头，台积电的资本开支计划往往被视为半导体行业景气度的重要风向标，此次上调进一步强化了市场对AI等高端芯片需求长期增长的信心。（仅用于行业分析，不构成个股投资建议）

全球AI大基建浪潮方兴未艾，先进制程、存储晶圆等关键环节已进入资本开支上升周期，海外部分设备厂商的订单与市值已创历史新高。国内方面，当前国内晶圆厂扩产速度迅猛，拉动上游各环节涨价预期增强。根据国信证券，当前存储和高端PCB产业链仍呈现供不应求态势，晶圆代工、高端封测、模拟芯片、被动元件、LCD等环节近期也呈现不同幅度的涨价预期。

此外，在科技自主与供应链安全战略指引下，半导体国产化进程持续深化。AI已成为大国博弈中毋庸置疑的核心焦点， “抢占科技发展制高点，不断催生新质生产力”，这是党的二十届四中全会就“十五五”提出的明确任务。在外部环境不确定性仍存的背景下，供应链安全与自主可控已成为产业发展的长期主线。

在AI需求拉动、国内产能扩张与国产替代趋势共同推动下，半导体产业链有望维持较高景气度。后续两存上市事件以及海外算力动态有望对行情形成进一步催化。近期半导体设备ETF（159516）持续获得资金青睐，近20个交易日累计净流入超过54亿元。感兴趣的投资者可关注半导体设备ETF（159516），精准布局半导体产业链上游设备与材料。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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