微妙的新格局浮现

*本文为评论员投稿，不代表环球旅讯立场

韩国的旅游市场，长期以“出境大国”为标志。疫前韩国每年近三千万的出境人次，不仅重塑了亚洲的航线与目的地格局，也成为各国争取的客源重镇。

然而，2025上半年，一种微妙新格局转向正在浮现：出境人次虽然恢复到疫情前的高点，却难以再突破，增量故事似乎走向尾声相反，入境市场却在多重因素推动下加速膨胀，可能在年内超越2019年的历史纪录。

这是一个可被称作“双轨增长”的雏型，对投资者与业者而言，理解这个转折，或将比单纯追逐数字更为关键。

01

出境高原期

峰值之后的停滞

2025年上半年，韩国出境人次约1,456万，较2024年同期成长近4%，显示复苏延续，但整体曲线已呈现无法“再突破”的常态化特征。回望2018年（2,870万人次）与2019年（2,871万人次）的历史高点，今年全年或许能再创新高，但增幅有限。

换句话说，韩国出境市场的边际增长已近瓶颈。对投入出境游的企业而言，这是一种典型的“天花板”警讯：总量恢复，却缺乏再加速的可能。基于此，投资与策略的焦点不再是如何追逐总体规模，而是如何在既有市场中找到细分领域的新亮点。

02

潮水转向

再分配的力量

2025H1最突出的现象，是赴中国旅客的显著增长，部分替代了原本流向东南亚的客源。

H1自然增量约54万人次，是赴中国与日本净增加旅客量（74万人次）的69%；或者从另一层面来看，H1韩国赴泰国与赴菲律宾的净减量，分别为15万人次与14万人次，迭加大概是赴中净增量（47万）的六成多。

也可以解释为，韩国人赴中旅游的结构变动，已对整体短途出境市场重新排序，赴中成为东南亚旅游的替代，中国成为优先选项，相对降低了东南亚短线旅游的热度。

对航空公司与OTA来说，这是航点与产品设计的资源再配置信号，在一个增量有限的市场里，适当调整才能适应新的消费地图，得以盈利。

03

韩流与岛屿

入境的新边界

与出境的“封顶感”形成鲜明对比，入境市场正走向另一条上升曲线。2024年韩国全年接待游客1,697万人次，约介于2018年与2019年之间；而2025H1接待915万人次，其趋势显示全年有望突破2019年1,750万人次的历史高点。

基于多年研究，海择资本一直认为，虽然韩国的“玩乐产品”数量远不如日本，但其自然风光有机会支撑当地体验拓展，从首尔/釜山延伸到更广的地域。此前韩国政府选定巨文岛、白翎岛、郁陵岛…等五处，启动为期四年的“K-旅游岛”培育计划。这不仅是去首尔、釜山化的旅游策略，更是尝试将韩国的生态、渔村文化与饮食资源打造成国际级的休闲产品。虽然规模不及济州，但宁静的岛屿氛围与在地文化若能整合，有望形成独特的韩国特色。

韩流文化也正在成为入境市场的新增长引擎。以近期Netflix电影动画“K-PoP恶魔猎人”为例，文化体验需求能将票房热情转化为旅游消费。根据韩国旅行平台Creatrip数据，电影拨放后一个月内的美国、中国台湾、新加坡与中国香港的相关体验订单都有巨大增幅。这些现象显示着韩国的入境需求已由单纯的餐饮/购物延伸至文化体验类，并有可能促进重复访问与更长停留。与2019年的单一结构相比，2025年的韩国，入境市场不仅是数据回升，能体验的内容已有部分升级，当然仍需要更长期的政策与产业投入。

04

多元客源地的新脉动

若要理解韩国2025H1入境的真正重点，必须回到客源地结构。

中国内地依旧是最大来源国，上半年入韩旅客约218万人次，在入境游客占比24%，年增量29.7万人次则贡献整体新增量的26%，亦即影响力还在增加中。日本则以约191万人次稳居第二，增速约17%。中国台湾地区与香港地区的增速较高，分别为30%与24%，两者合计131万人次。

特别值得注意的是美国，上半年约39万人次，总量高居长程入境首位，为长程次位加拿大的7.8万人次的4倍以上，对于一个长线客源市场而言，显得异常突出。这不仅反映了韩国在娱乐、风土与文化上的吸引力，也与地缘政治有关——在对等关税政策推动下，日本成为美国人替代欧洲的主要长线目的地，而韩国则顺势承接成为“亚洲延伸选项”。

结合地域拓展与韩流文化的输出效应，入境市场的多元化颇有确立之势：中国提供绝对基盘，日本与东南亚保持稳健支撑，美国与中东则带来意外增量。与2019年高度依赖单一市场的结构相比，2025年的韩国，有可能进入“多元入境增量时代”，有望在未来持续创新高。